Trump'ın NVIDIA anlaşması ve yarı iletken tarifeleri yeni ticaret stratejisine işaret ediyor

ABD Başkanı Donald Trump, önündeki iki başkan gibi, ABD yarı iletken endüstrisini canlandırmaya başladı. Bunu çılgınca verimsiz olacak bir şekilde sürmesi, onu hiç rahatsız etmiyor gibi görünüyor.

Amerika Birleşik Devletleri'ne yonca yapmayı geri getirmek amacıyla, Trump Yüzde 100 Şirketler, ABD'nin yurtiçi üretimine yatırım yapma sözü vermedikçe, çoğu Asya'daki müttefiklerden gelen kritik bileşenlerin ithalatı üzerine.

İdarenin, yongalar ithal edilmesinden kaynaklanan ulusal güvenlik riskleri ile ilgili devam eden soruşturması, daha da geniş, potansiyel olarak tostlardan akıllı telefonlara kadar yongalar içeren ithal edilen her şeyi hedefliyor. Ama daha da büyüyor: bu Bölüm 232 Soruşturma Ayrıca yarı iletken yapan makineleri hedefler, bu da üretimi yeniden inşa etmeyi zorlaştırır. Soruşturma bu ay sona erebilir ve diğer Bölüm 232 vakalarını takip eden resmi tarifelere kapıyı çelik gibi kritik ulusal güvenlik tehditlerine açabilir, bakırVe otomobil parçaları.

Ancak Trump yönetimi sadece ABD firmalarının çok ihtiyaç duyulan yarı iletkenleri satın almasını daha pahalı hale getirmek istemiyor. Son hamlesi - ki Açıkça yasadışı- ABD şirketlerinin Çin gibi jeopolitik düşmanlara gelişmiş cips satmasını daha pahalı hale getirecek şarj NVIDIA ve AMD gibi firmalar tarafından daha önce ABD teknolojisini yasakladı. İdarenin eşi görülmemiş bir önlemle ilgili acil hedefi, Çin ile sürekli bir ticaret ateşkesini sağlamaktı.

Sonuç: Trump'ın modern bilgi ekonomisinin eleştirel endüstrisi haline gelen yaklaşımı, ABD şirketlerini aynı anda zayıflatmayı başaracak güçlendirirken Washington'un en acı rakiplerinden biri.

Hem Biden hem de ilk Trump yönetimleri altında Ulusal Güvenlik Konseyi eski bir Çin direktörü Liza Tobin, “Şu anda oynadığımız mesele, Trump'ın hem Biden hem de ilk Trump idareleri altında Ulusal Güvenlik Konseyi'nin eski bir direktörü Liza Tobin,“ Trump'ın yakın zamana kadar geleneksel olarak ayrı bir kovada olan bu ulusal güvenlik kısıtlamalarından açıkça para kazanmış olması ”dedi.

Ya da, Biden yönetiminde Dışişleri Bakanlığı'nın baş ekonomist yardımcısı olan Philip Luck, benzer ikilemlerle boğuşuyor: “Bu böyle bir ulusal güvenlik acil durumsa, en azından iyi yapın.”

Cips söz konusu olduğunda, Ticaret zorunlulukları, son sekiz yıldır ulusal güvenlik endişelerine geri döndü. Hem Trump hem de Biden idareleri “onu ticaret müzakerelerine getirmeme, onu başka bir şey karşılığında müzakere edeceğimiz bir şey olarak Çin ile masaya koymama ilkesi konusunda netti” dedi. “Yüzde 15 komisyon düzenlemesi bunu sudan açıkça havaya uçuruyor.”

AMD yorum talebine yanıt vermedi. Bir NVIDIA sözcüsü, e -postayla gönderilen bir açıklamada, şirketin "ABD Hükümeti'nin dünya çapındaki pazarlara katılımımız için belirledikleri kuralları takip edin. ”

Söz konusu Nvidia'nın Biden yönetimi tarafından ihracat kontrollerine uymak için oluşturulan ancak daha sonra ek ihracat kontrollerinin kendisine tabi tutulan H20 çipi. Trump yönetimi başlangıçta Bu kısıtlamaları yerinde tuttu Bu hafta aniden tersine dönmeden önce.

Trump, H20'ye “modası geçmiş“Çin'in kendi dünyası şampiyonu Huawei aracılığıyla alternatifleri var.

Nvidia yaptığı açıklamada, “Çin'in ihtiyaçlarını karşılamak için bol miktarda yerli cips tedarik var” dedi. “H20'nin Çin'de satışını yasaklamak, ABD'nin ekonomik ve teknoloji liderliğine sadece sıfır ulusal güvenlik yardımı ile zarar verecektir.”

Bu bir argüman: Çin'in ABD cipslerine bağımlı kalmasının ABD teknolojik üstünlüğünü sağlayacağını.

Jeopolitik istihbarat firması Minerva teknoloji vadeli işlemlerinde, daha önce ABD Komisyonu'na üst düzey danışman olarak hizmet veren Strateji başkanı Emily Benson, “Biden yönetiminin, kontrol ederek yetenekleri aşağılama vaat ettiği durumlarda, bu Beyaz Saray, hakimiyeti korumanın en iyi yolunun tam olarak yabancı bir pazara hakim olmak olduğu fikrine daha fazla satın alındı” dedi.

Ancak Çin, çipler de dahil olmak üzere tüm gelişmekte olan teknolojilerin yerli egemenliği için bir plan olan Çin'de Made Made'yi gerçekleştirmek için on yıl yarıştı. Bazıları, Tobin gibi, ABD'nin ihracat kontrollerine karşı rahatlığının sadece ABD ile yarı iletken paritesine giden yolunu daha kolay hale getireceğinden endişe ediyor.

"Çin bunu taklit etmek istiyor ve bunu yapmak için çalışıyorlar, böylece Nvidia'dan bu şeyleri nasıl yapacağınız konusunda ne kadar çok sıkarlarsa, bu ekosistemi inşa edebilecekler, Nvidia'yı daha hızlı değiştirebilecekler ”dedi.

Ve sonra gelen taraf var ABD'nin Yonga Yapma Denklemi. Biden yönetimi, ondan önceki ilk Trump yönetimi gibi, bir zamanlar baskın olan ancak birçok üretim sektöründe olduğu gibi, son yıllarda Liderliği Asya'daki düşük maliyetli üreticilere yönlendiren bir ABD yarı iletken endüstrisini yeniden inşa etmeye çalıştı.

İlk Trump yönetiminin bıraktığı zemin üzerinde yer alan Biden, 2022'de bir dizi başka teşvikin arasında ABD yonga yapımına yatırımı teşvik etmek için sübvansiyonlar sunan Cips ve Bilim Yasası'na imza attı. Fikir, dijital ekonominin komuta yükseklikleri haline gelen kritik kısımları, yani bileşenlerin arzını kontrol etme yeteneğini yeniden ele geçirmekti. Yapay zekayı sürün ve birçok en son savunma teknolojisi.

Şirketler çağrıyı coşkuyla cevapladı ve yatırım yaptı yüz milyarlarca dolar Biden yönetimi sırasında Amerika Birleşik Devletleri'nde fabrikalar veya “fablar” olarak bilinen çip fabrikaları inşa etmek için 30 milyar doların üzerinde cips Yasası sübvansiyonu.

Trump'ın Kongre'den bu yılın başlarında olmasına rağmen Mevzuattakip etmedi. Aslında, küresel yonga yapım lideri Tayvan Yarıiletken Üretim Şirketi (TSMC), Mart ayında ABD operasyonlarına 100 milyar dolarlık bir yatırım duyurdu ve Trump gururla tomurcuk Bir Beyaz Saray kürsüsünden bu yatırım.

Trump neredeyse alerjisi olmasa da devlet kapitalizmiABD işletmelerine ve tüketicilere uygulanan tutarsız ithalat vergilerinin kanıtlarına rağmen, tarifeleri sübvansiyonlara tercih ediyor çok az şey yapmak sermaye yatırımı artırmak için.

“Biden yönetiminde, bunu yapmamaya çalışıyorduk çünkü tarifeler en iyi araç değil. Her şeyin maliyetini artıracak.” Şimdi Stratejik ve Uluslararası Araştırmalar Merkezi'ndeki ekonomi programının direktörü olan Luck, Washington, DC'de bir düşünce kuruluşu “Eğer ulusal güvenlik ile ilgili ise, tüm tedarik zincirini kontrol etmezsiniz.”

Bunu söyleyen sadece eski Trump veya Biden yetkilileri veya ekonomistler veya ticaret uzmanları değil. Tayvan ve Güney Kore gibi büyük yonga yapım ülkelerinin hükümetlerine, sanayi derneklerine, Trump yönetimine, önerilen tarifelerin korkunç ve verimsiz bir fikir olduğunu söyledi. Kamu Yorumları Bölüm 232 soruşturması sırasında.

Yarıiletken Endüstrisi Derneği, “Tarifelerin belirli kritik arz girdilerine uygulanmasına ve bazı yongalara, ABD yarı iletken endüstrisine ve aşağı yönlü sektörlere önemli ölçüde önemli bir risk taşıdığını not ediyoruz” dedi. yazılı.

“Yarı iletkenler (yarı iletken üreten ekipman) ve türev ürünleri üzerindeki geniş tarifeler veya ithalat kısıtlamaları ve bunların türev ürünleri, ABD'nin iç üretim ve kapasitesini geliştirmek yerine muhtemelen zayıflatacaktır” içeri girmiş Bilgisayar ve İletişim Endüstrisi Derneği.

Kore Yarıiletken Endüstrisi Derneği Çoğu noktaya kadar: “Nihayetinde, kritik yarı iletken malzeme ve ekipmana ek tarifeler uygulamak, ABD şirketlerinin küresel tedarik zinciri içindeki küresel rekabet gücünü azaltırken ve uzun vadeli yatırımlar için teşvikleri geciktirirken, ABD'nin endüstriyel rekabet gücünü ve teknolojik liderliği artırma hedeflerine doğru ilerlemeyi yavaşlatacaktır.”

Sorun sadece yarı iletkenler üzerindeki tarifelerin çoğu ürünü daha pahalı hale getireceği ve üretimi yeniden inşa etmek için çok az şey yapması değil. Trump yönetiminin, Apple gibi şirketler için tarife oyma çıkışları da dahil olmak üzere sorun, ABD fabrikalarına yatırım yapma sözü veya shakedown ücretleri Yurtdışında satış yapmaya devam etmek isteyen yonga üreticileri için, yönetimin zaten tehlikeli bir gerekçesini daha da zayıflatıyor. Ulusal Güvenliği Çağırma Her zaman ekonomiye karışmaya çalışır.

Güney Kore ve Japonya gibi Asya'daki müttefikler veya kritik ekipman üreticisi ASML'ye ev sahipliği yapan Hollanda gibi Avrupa müttefikleri, ihracat kontrollerini koordine ederek kritik teknolojilerin düşmanca ülkesi baskınlığından gelen gerçek güvenlik tehditleriyle başa çıkmak için büyük bir koalisyona getirilebilir. Ancak bu güvenlik gerekçesi, Trump yönetimi ulusal güvenliği kısa vadeli işlem yapmanın arkasına koyan bir istisna yaptığında zayıflatılır.

Luck, “İhracat kontrolleri sadece çok taraflı olduklarında işe yarıyor. Eğer ulusal güvenlik endişeleri yüzde 15'lik bir ücretle aşılabilirse, tüm ortaklarınızı kaybettiniz. Bu, hayal edebileceğim her şey kadar çok taraflı ihracat kontrolümüz için yıkıcı” dedi.