İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey uyardı ABD özel kredi piyasalarındaki son olaylar 2008’deki küresel mali çöküşü başlatan yüksek faizli mortgage krizinin endişe verici yankıları var.
Lordlar Kamarası komitesinin huzuruna çıkmakVali, “boşaltmanın” ve kaldıraçlı iki ABD firmasının (First Brands ve Tricolor) çöküşünü analiz etmenin, bunların münferit olaylar değil de “kömür madenindeki kanarya” olması ihtimaline karşı analiz etmenin önemli olduğunu söyledi.
“Bize özel finans, özel varlık, özel kredi, özel sermaye sektörü hakkında daha temel bir şey mi söylüyorlar, yoksa bize bu dünyaların herhangi birinde ters giden kendine özgü vakalar olacağını mı söylüyorlar?” diye sordu.
“Bunun hâlâ çok açık bir soru olduğunu düşünüyorum; ABD’de de açık bir soru.”
Şunları ekledi: “Fazla önsezi vermek istemem ama bu sorunun önemli olmasının bir başka nedeni de, bu konuyu tartıştığımız mali kriz öncesine geri dönmenizdir. ABD’de sub-prime ipoteklerinsanlar bize ‘Hayır, sistematik olamayacak kadar küçük, kendine özgü’ diyordu… Bu yanlış karardı.”
Bailey, özel kredi piyasalarında kullanılan bazı finans mühendisliğinin karmaşık yapısının endişe kaynağı olduğunu söyledi.
Akranlarına, “Örneğin, kredi yapılarının dilimlenmesi, dilimlenmesi ve dilimlenmesi olarak adlandırılan şeyin devam ettiğini kesinlikle görmeye başlıyoruz ve eğer finansal krizden önce ve kriz sırasında dahil olduysanız, alarm zilleri bu noktada çalmaya başlıyor” dedi.
“Bu şeyler finansal krizin bir özelliğiydi, bu yüzden bu vakaları daha fazla harcama yapmak için başka bir neden olarak kullanmamızın bir başka nedeni de bu.”
Bailey ile birlikte sahneye çıkan Banka müdür yardımcısı Sarah Breeden, Bankanın özel kredi ile diğer sektörler arasındaki bağlantıları test etmek amacıyla bu piyasalarda bir savaş oyunu tatbikatı gerçekleştireceğini söyledi.
Özel kredi sektörüyle ilgili bazı endişelerin altını çizdi. “Bu yüksek kaldıraçla ilgili, şeffaf olmamakla ilgili, karmaşıklıkla ilgili ve zayıf sigortacılık standartlarıyla ilgili.
bülten tanıtımından sonra
“Bunlar, finansal sistemin bu kısmındaki bir kırılganlık kaynağı olarak soyut olarak bahsettiğimiz şeyler ve bunların bu iki temerrüt bağlamında etkili olduğu görülüyor.”
otomobil parçaları firması First Brands ve otomobil kredisi veren Tricolor’un çöküşü JP Morgan genel müdürü Jamie Dimon’un bunları “hamam böcekleriyle” karşılaştırması ve daha fazlasının ortaya çıkabileceğini söylemesi Wall Street’te endişelere yol açtı.
Uluslararası Para Fonu’nun geçen haftaki küresel finansal istikrar incelemesi özel kredi piyasaları ile ana akım bankalar arasındaki yakın bağlantılara ilişkin endişelerin altını çizdi – ve IMF’nin genel müdürü Kristalina Georgieva, kendisini geceleri uykusuz tutan şeyin bu sorun olduğunu söyledi.
